截至9月22日，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計的A股環(huán)保概念板塊45家公司中，有12家已披露今年三季度業(yè)績預(yù)告。這12家公司三季度凈利潤呈現(xiàn)明顯分化趨勢，大氣污染防治細分領(lǐng)域的公司繼續(xù)上半年的強勁增長態(tài)勢，而政策利好預(yù)期兌現(xiàn)較弱的細分領(lǐng)域公司業(yè)績增長則顯乏力，甚至出現(xiàn)負(fù)增長態(tài)勢。
分析指出，“十二五”以來，環(huán)保行業(yè)備受政策青睞，相關(guān)政策措施不斷加碼。隨著各項規(guī)劃進入落實攻堅期，環(huán)保項目的招投標(biāo)將進入密集期，這些都將逐漸兌現(xiàn)為上市公司的業(yè)務(wù)訂單。
隨著環(huán)保細分市場空間的釋放，擁有資本實力的將繼續(xù)通過并購持續(xù)擴大*，這也將進一步加大相關(guān)公司之間的業(yè)績分化趨勢。
“十二五”以來，國家發(fā)布了一系列針對環(huán)境污染治理的政策規(guī)劃，涉及大氣、水和土壤等各個領(lǐng)域。這些政策一方面用污染物排放標(biāo)準(zhǔn)限制為污染戶帶上“緊箍咒”，另一方面，又以財稅優(yōu)惠杠桿來刺激企業(yè)減排的積極性。多家環(huán)境治理相關(guān)公司均表示，“十二五”開局的前兩年，盡管中央政策意圖明顯，但由于經(jīng)濟發(fā)展疲軟，地方行動力遲緩，一些政策落實并不十分得力。隨著新一屆中央*就位，針對各領(lǐng)域的環(huán)境污染治理政策呈現(xiàn)加碼態(tài)勢，在繼續(xù)刺激積極性的同時，環(huán)境污染治理問責(zé)也在同步推進。
市場觀察人士指出，隨著各領(lǐng)域環(huán)境治理政策進一步細化加碼，各地在中央政策倒逼下加緊行動。同時，污染企業(yè)也由于刺激措施到位，減排積極性不斷加大。環(huán)保行業(yè)發(fā)展已由過去的“污染事件-政策預(yù)期-政策兌現(xiàn)”的邏輯，變?yōu)檎咦陨隙侣鋵嵍苯愚D(zhuǎn)化為企業(yè)的訂單。
有券商分析師表示，目前環(huán)保行業(yè)政策落實的主線為“三個行動計劃”，即大氣污染防治行動計劃、清潔水行動計劃以及土壤環(huán)保行動計劃。近期，大氣污染防治行動計劃已由國務(wù)院正式發(fā)布，且國家發(fā)改委也配合此計劃出臺了新的涉及大氣污染防治的脫硝電價補貼、除塵補貼等財稅刺激措施。
大氣污染防治行動計劃預(yù)期已刺激了相關(guān)公司的訂單迅猛增長，這種態(tài)勢將延續(xù)至今年年底，相關(guān)公司的全年業(yè)績爆發(fā)已是定勢。而從明年起，污水處理、垃圾處理、土壤重金屬治理等板塊相應(yīng)進入政策落實兌現(xiàn)訂單增長期，相應(yīng)的環(huán)保各細分板塊有望進入業(yè)績高成長期。事實上，在今年以來大氣污染防治的政策“zui強音”不斷呼喊下，大氣治理板塊部分公司已先沐政策春風(fēng)，上半年業(yè)績進入高增長期。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在10家大氣污染治理A股公司中，火電廠煙氣除塵細分領(lǐng)域的菲達環(huán)保保、三維絲等公司上半年實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤同比均實現(xiàn)100%增長；國電清新、九龍電力、永清環(huán)保等脫硫脫硝今年上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長也均超過50%。
值得注意的是，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計的11家已披露三季度業(yè)績預(yù)告的環(huán)保概念股中，上述分化趨勢在進一步加大。11家公司中，大氣粉塵治理領(lǐng)域的三維絲預(yù)告三季度凈利潤同比保持300%-330%的高增長，火電脫硫脫硝國電清新預(yù)告三季度業(yè)績增幅約60%-80%。而其他細分領(lǐng)域的公司如維爾利、東江環(huán)保等，三季度業(yè)績繼續(xù)維持上半年以來的頹勢。這兩家公司預(yù)告三季度凈利潤zui高降幅分別達50%和25%。